在中国反制好意思国所谓“平等关税”的配景下，模拟芯片板块握续受到商场温煦。本日收盘，想瑞浦涨超11%，芯海科技涨超5%，圣邦股份、纳芯微等跟涨。其中想瑞浦股价在上周已涨超15%的基础上，本周再度累计高潮约28%。

　　《科创板日报》此前在报谈《半导体“流片地即原产地”规矩再明确！好意思系大厂产能滚动难国产程度加快信号已现？》中指出：这次国际关税计谋的出台，瞻望国内模拟芯片受益最多，其次还包括华虹半导体等模拟平台比拟丰富的晶圆代工场。

　　华泰证券近日研报也指出吾爱淫淫网，模拟芯片多罗致IDM风景，前十大模拟芯片公司中半数为好意思国公司。面前模拟国产化率约为20%水平，国产替代空间较大，面前行业汽车、工业等客户需求缓缓回暖，行业参预并购整合阶段，竞争形势优化，国产化有望加快。

　　东兴证券以为，这次关税反制将径直推高国内企业采购资本，进而收缩好意思国模拟芯片居品价钱上风。

　　华安证券示意，德州仪器等大厂出于资本磋议，绝大部分封装产能仍放在中国和东南亚，在好意思国真实莫得封测产能。在“原产地”认定例则和关税税率下，诸如德州仪器、英特尔等的好意思系IDM厂商的居品，即使在好意思国除外的地区封装，其原产地也曾被认定为好意思国，其在中国商场的资本将大幅攀升。

　　从行业举座来看，详尽多家券商研报，面前行业已参预库存调度尾声，周期底部特征缓缓明确。与此同期，国产模拟芯片价钱上风突显，在国产化需求急剧升迁的配景下疏通国内企业在汽车、工控等欺骗范围的拓展，中国模拟芯片厂商有望迎来更好的发展机遇。

　　从投资层面来看，以下主见在关税风云和“原产地”认定例则的配景下值得握续温煦：

　　天风证券指出，模拟芯片因“技能差距收窄+国产化率低”的特征成为中枢冲破主见。模拟方面，TI、ADI等国外巨头恒久主导的模拟芯片价钱压制或缓缓证明，国内厂商在汽车电子等高壁垒商场的技能认证有望加快，重心温煦我国模拟贪图分销优质标的。

　　信达证券也示意，中好意思之间的关税摩擦可能促使末端客户转向中国大陆代工产能，下流厂商为掩饰资本压力，或渐渐将销售至大陆的居品滚动到腹地出产。

　　上述机构进一步揣测吾爱淫淫网，企业缓缓将中枢制造技艺滚动至境内后，晶圆厂产能膨胀将带动半导体建筑需求，疏通好意思国建筑入口资本上升（如加征关税），半导体建筑国产替代有望加快鼓舞。